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油价创31年来最大单日涨幅后,中国打破沉默发出黄金信号意义彰显

[2019-09-18 15:48:36] 来源:东南财经网 编辑:秩名
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导读: ​眼下,不确定性再度加大了国际石油价格走高的趋势,布伦特原油9月16日日内收涨14.61%,报69.02美元/桶,创1988年以来(31年以来)最大单日涨幅,日交易量超200万手,创历史新高

 ​眼下,不确定性再度加大了国际石油价格走高的趋势,布伦特原油9月16日日内收涨14.61%,报69.02美元/桶,创1988年以来(31年以来)最大单日涨幅,日交易量超200万手,创历史新高。WTI原油收涨14.68%,报62.90美元/桶,创2008年12月以来最大单日涨幅,近月合约日交易量升至130万张,创2008年以来新高。

多位分析师预计,油价或将冲击100美元每桶。“如果这升级为热战,你会看到100美元的油价,”Again Capital的John Kilduff说。还有一少部分分析师认为,在风险上升时,油价甚至会向200美元每桶的价格水平挺进。

我们知道,本轮油价骤然上升的直接原因是中东最大石油国沙特的油企沙特阿美受袭,导致部分停产和减产超五成水平所致,而事情的最新进展是,路透社9月16日报道,两名获悉沙特阿美运营情况的消息人士周一表示,该公司全面恢复正常石油产量“可能需要数月时间”。“情况仍然很糟糕,”一名消息人士称。

这也就意味着,分析师预计的关于油价或将再度飙升的概率非常大。那么,一旦油价向100美元每桶甚至更高的水平迈进,对全球经济意味着什么呢?

我们知道,过去数十年间,石油作为全球最主要能源和大宗商品之王,在世界经济中一直充当着重要角色。每当石油价格很高时,往往会产生通胀,因为国际油价是全球商品交易价格的一个重要参照物。与此同时,高油价对全球经济还会带来减缓的冲击,亦如2008年美国金融危机之前的景象。

“市场定价的是地缘风险溢价和尾部风险。这样的事情以前从未发生过。”巴克莱能源分析师Amarpreet Singh表示,已有尝试,但这些都被挫败了。“即使在海湾纷争期间,沙特供应的这种情况也绝对没有发生过。”

这就进一步解释了,9月16日美股普遍收低的原因。道琼工业指数.DJI下跌0.52%,收于27,076.82点;标普500指数.SPX下跌0.31%,收于2,997.96点;纳斯达克指数.IXIC下跌0.28%,至8,153.54点。

不过,值得注意的是,标普500能源股指数大涨3.3%,为1月以来最大单日涨幅。Apache Corp ,Helmerich and Payne 及Cimarex Energy暴涨12%至17%,领涨标普500指数成份股。与此同时,相关战略企业雷神、洛克希德马丁、诺斯洛普格拉曼涨幅均超过2%。摩根大通将雷神公司股票评级上调至"增持"。

由此,我们进一步感知到,油价-华尔街-相关企业资产-全球多地金融市场,这样一个全球市场的循环现象。与此同时,油价与美元大多呈现出相反的铁律,即油价高涨的时候,美元往往会进入下行空间,进而,实物黄金等美元的对手盘则会引发上行通道。正如凯恩斯所说,黄金作为最后的卫兵和紧急需求时的储备金,还没有任何其它更好的东西可以替代。

因此,在石油引发的全球经济和商品价格风险加大的情况下,对于一些有敏锐投资洞察力的货币当局或央行而言,在适当的时候,布局或增加黄金储备或已成为一大趋势。比如,截至目前,法国、德国、委内瑞拉、荷兰、瑞士、奥地利、比利时、土耳其、意大利、匈牙利、波兰、罗马尼亚这12国已纷纷宣布运回或计划运回此前存在美联储和英国央行等海外金库中的黄金。

不仅如此,数据显示,2018年,全球央行共买入约650吨黄金,为1971年美元与黄金脱钩以来,买入黄金最多的一年。而根据世界黄金协会数据显示,年初至今全球各国央行的净购金量已超过400吨,这仍是自2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。

澳新银行预计,未来几年的全球央行购买狂潮可能会持续存在。该行经济学家约翰沙玛表示,特别是中俄等主要新兴市场国家,随着全球越来越多经济不确定性普遍存在,黄金提供了理想的对冲,因此将受到全球央行的追捧。

实际上,专家关于中俄引领全球央行增持黄金潮的说法,以下的数据就直接佐证了这一观点。俄罗斯继去年成为全球最大黄金买家后,今年一直在持续增持黄金,俄罗斯7月黄金储备增加12.18吨,由2,207.1吨增至2,219吨。

无独有偶,尽管俄罗斯并没有正式宣布运回黄金,不过,这并不代表俄罗斯不够重视这些黄金,反而这些寄存在美联储的黄金被俄罗斯认为依然是非常安全的地点,并且有足够的能力自如驾驭这些黄金储备。这从俄罗财长安东·西卢奥洛夫此前曾公开警告美联储无权,也无法拒绝俄运回黄金就可以说明问题。西卢奥洛夫曾表示,俄罗斯的黄金储备如被查没,哪怕是有这样的想法存在,都会被视作金融恐怖主义和”金融宣战”。

值得一提的是,数据显示,中国自2018年12月至今年8月,已连续9个月增加黄金储备,截至8月末,中国黄金储备为6245万盎司(约1942.41吨)。

彭博社不久前报道称,自去年12月恢复采购黄金以来,中国黄金储备已累计增加了近100吨黄金。与此同时,我们通过上图也可以清晰地看到,在2016年第四季度至2018年12月的数月间,中国黄金储备几乎一直处于同一个水平线,没有发生过变化的阶段。

我们再结合本文前面分析提及的油价引发的风险,显而易见,在油价飙升后,中国突然打破沉默并持续发出黄金信号的意义已彰显。与此同时,全球多国关于黄金储备的布局,对于应对国际油价上升引发的风险也具有重要价值。

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